Коэффициент финансовой зависимости: формула по балансу

Одной из основных задач анализа деятельности любой компании можно назвать определение финансовой самостоятельности. Это важно знать руководству для выработки планов на дальнейшее развитие, принятия решений об устранении выявленных недостатков. Важна такая информация для потенциальных партнеров, инвесторов и кредиторов. Выводы о состоянии финансовой системы предприятия делаются на основе расчетов нескольких коэффициентов, одним из которых является коэффициент финансовой зависимости.

Что такое

Большинство предприятий стремятся найти дешевые заемные средства на расширение, реконструкцию, переоборудование производства. Но чтобы привлекать деньги со стороны, надо знать заранее, как их возвращать. Поэтому для инвесторов важно, в состоянии ли предприятие вернуть деньги в случае банкротства, насколько имеющиеся активы способны покрыть долговые обязательства. А критерием такой оценки признается коэффициент финансовой зависимости.

Расчет коэффициента

 

Данный показатель входит в состав коэффициентов расчета финансовой устойчивости и показывает, какая часть активов предприятия приходится на заемные средства. За рубежом такой коэффициент носит название «Debt Ratio» и используется среди других при оценке зависимости предприятия от заемных средств. Отечественные экономисты чаще используют другой способ оценки при помощи коэффициента автономии, показывающего долю собственного капитала в активах предприятия. Но для инвесторов нагляднее именно коэффициент зависимости.

Как рассчитывается

Расчет коэффициента финансовой зависимости (КФЗ) производится по простой формуле:

Формула

Для расчета достаточно иметь баланс предприятия, чтобы определить величину заемных средств и активов. С этой целью используется формула расчета коэффициента по соответствующим строкам баланса:

Формула

где:

Стр.1400 ― Строка 1400 — итог по разделу «Долгосрочные обязательства»;

Стр.1500 ― Строка 1500 — итог по разделу «Краткосрочные обязательства»;

Стр.1530 ― Строка 1530 – «Доходы будущих периодов»;

Стр.1540 ― Строка 1540 – «Резервы предстоящих расходов»;

Стр.1700 ― Строка 1700 – Валюта баланса (итоговая сумма баланса).

Читайте также!  Рейтинг стран мира по уровню жизни в 2019 году

Данная формула расчета коэффициента принята с 2011 года после введения новой формы отчетности.

Какова должна быть величина

Расчет коэффициента осуществляется для определения степени зависимости предприятия от заемных средств и его способности расплатиться по обязательствам при банкротстве. Соответственно, оптимальной величиной коэффициента финансовой зависимости принято считать значение 0,5, когда собственные и заемные средства равны. При этом существует верхняя граница значения, она равняется 0,7, а в Приказе Минрегионразвития №173 от 17 апреля 2010 года рекомендовано значение менее 0,8.

Понятно, что высокое значение коэффициента показывает опасность попадания предприятия в полную зависимость от внешних источников финансирования, что негативно скажется на устойчивости его работы. Но и низкие значения коэффициента могут показывать, что предприятие не полностью использует сторонние деньги для развития и получения дополнительной прибыли. Поэтому для аналитиков величина коэффициента определяет состояние финансовой системы компании и возможные пути дальнейшего ее развития по снижению финансовой зависимости или по привлечению к расширению производства заемных средств.

Пример расчета

Форма 0710001 с. 2

Остались вопросы? Узнайте, как решить именно Вашу проблему - позвоните прямо сейчас:

+7 (499) 577-03-71
(Москва)

+7 (812) 425-60-36
(Санкт-Петербург)

8 (800) 350-23-69 доб 680
Для всех регионов!

Это быстро и бесплатно!

Пояснения Наименование

показателя

Код На 31 декабря 2018г. На 31 декабря 2017г. На 31 декабря 2016г.
ПАССИВ

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 6

Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)

 

1310

 

1 500

 

1 500

 

750

Собственные акции, выкупленные у акционеров 1320
Собственные акции, выкупленные у акционеров 1340 1 800
Добавочный капитал (без переоценки) 1350
Резервный капитал 1360
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 1370

700 000

650 000

325 000

Итого по разделу III 1300 703 300 651 500 325 750
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

1410

Заемные средства 1410
Отложенные налоговые обязательства 1420 30 000 25 000 12 500
Оценочные обязательства 1430
Прочие обязательства 1450
Итого по разделу IV 1400 30 000 25 000 12 500
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства 1510 2 588 000 4 565 000 2 282 500
Кредиторская задолженность 1520 4 586 500 1 480 000 740 000
Доходы будущих периодов 1530
Оценочные обязательства 1540 4 500
Прочие обязательства 1550
Итого по разделу V 1500 7 179 000 6 045 000 3 022 500
БАЛАНС 1700 7 912 300 6 721 500 3 360 750

Для примера расчета коэффициента финансовой зависимости воспользуемся данными из пассива баланса, приведенными в таблице выше. Мы видим здесь баланс за три года, рассчитаем КФЗ для каждого:

  1. КФЗ 2009 = (12500 + 3022500)/ 3360750 = 0,9
  2. КФЗ 2010 = (25000 + 6045000)/ 6721500 = 0,903
  3. КФЗ 2011 = (30000 + 7179000 – 4500) / 7912300 = 0,91

Если анализировать полученные результаты, то видно, что у предприятия высокая кредиторская задолженность. Полученные по годам коэффициенты финансовой зависимости выше рекомендуемого максимума и показывают рост этой зависимости. Такое положение дел требует серьезного пересмотра политики предприятия по отношению к использованию заемных средств.

Читайте также!  Срок окупаемости инвестиционного проекта: формулы расчёта
Статьи по теме
Оставить комментарий